Ostatnia modyfikacja 2025-09-18 Olga Pilichowska

Franco Modigliani, laureat Nagrody Nobla z ekonomii, zasłynął m.in. teorią cyklu życia konsumpcji i oszczędności. W dużym skrócie tłumaczy ona, jak ludzie planują swoje wydatki i oszczędności na różnych etapach życia, tak by jak najlepiej wykorzystać swoje dochody. Z tego artykułu dowiesz się, jakie są główne etapy finansowe w naszym życiu według tej koncepcji.

Kim był Franco Modigliani?

Franco Modigliani był włosko-amerykańskim ekonomistą, profesorem MIT i jednym z najwybitniejszych badaczy XX wieku. Nagrodę Nobla otrzymał w 1985 roku za wkład w analizę rynków finansowych i zachowań oszczędnościowych. Swoją teorię cyklu życia opracował w latach 50. XX wieku, a później rozwijał ją razem z Richardem Brumbergiem. To właśnie wtedy przedstawił pomysł, że ludzie planują konsumpcję i oszczędności, patrząc na całe swoje życie, a nie tylko na bieżące dochody.

Etapy finansowe życia

Młodość i edukacja (0-25 lat)

Pierwszy etap życia to okres intensywnego kształcenia i zdobywania umiejętności. Jest to czas, gdy większość osób nie generuje jeszcze znacznych dochodów, a ich wydatki są pokrywane przez rodziców lub stypendia. W tym okresie istotne jest zdobycie wykształcenia i rozwinięcie kompetencji, które później umożliwią uzyskanie wyższych dochodów.

Początek kariery i akumulacja kapitału (25-40 lat)

Wchodząc na rynek pracy, ludzie zaczynają zarabiać pierwsze znaczące pieniądze. Z reguły dochody w tym okresie są niższe, ale stopniowo rosną wraz z doświadczeniem i awansami zawodowymi. Jest to czas zwiększonych wydatków, związanych z zakładaniem rodziny, zakupem mieszkania czy inwestowaniem w rozwój zawodowy. Warto w tym właśnie czasie rozpocząć oszczędzanie i budowanie poduszki finansowej.

Szczyt kariery i akumulacja oszczędności (40-60 lat)

Na tym etapie życia dochody osiągają najwyższy poziom. Ludzie zazwyczaj posiadają już stabilną pozycję zawodową, a ich potrzeby konsumpcyjne często stabilizują się. To najlepszy czas na zwiększenie oszczędności, inwestowanie oraz planowanie emerytury. Modigliani podkreślał, że w tym okresie powinna następować intensywna akumulacja kapitału, który zostanie wykorzystany w kolejnej fazie życia.

Okres emerytalny i konsumpcja zgromadzonych oszczędności (60+ lat)

Po zakończeniu aktywnej kariery zawodowej dochody spadają, a ludzie zaczynają korzystać ze zgromadzonych oszczędności oraz świadczeń emerytalnych. Model Modiglianiego zakłada, że celem oszczędzania było zabezpieczenie poziomu życia właśnie na emeryturze. W tym czasie kluczowe stają się rozsądne zarządzanie zgromadzonym kapitałem oraz planowanie wydatków, aby nie zabrakło środków na kolejne lata.

Podsumowanie

Teoria cyklu życia Modiglianiego wskazuje na konieczność długoterminowego planowania finansowego. Warto już od młodości myśleć o przyszłości i odpowiednio dostosowywać strategie oszczędzania oraz inwestowania do każdego etapu życia. Rozsądne zarządzanie środkami pozwala na stabilność i komfort w późniejszych latach.

A co, jeśli nie udało Ci się odłożyć pieniędzy, a wręcz przeciwnie – wpadłaś w spiralę długów? Wtedy może pomóc Ci Bookfinanse!